上市鋼企三季度業(yè)績(jī)披露落幕，行業(yè)面臨韌性挑戰(zhàn)。

中國(guó)鋼鐵工業(yè)協(xié)會(huì)在10月31日召開(kāi)的三季度信息發(fā)布會(huì)上提出，全行業(yè)對(duì)中國(guó)鋼鐵所處市場(chǎng)環(huán)境變化的長(zhǎng)期性和必然性有了更加現(xiàn)實(shí)、更加清醒的認(rèn)識(shí)，對(duì)新市場(chǎng)環(huán)境的適應(yīng)性正在增強(qiáng)，為應(yīng)對(duì)市場(chǎng)沖擊所采取的措施正在顯效。

貝殼財(cái)經(jīng)記者獲得的市場(chǎng)意見(jiàn)顯示，需求下行以及上游原料價(jià)格高企，導(dǎo)致行業(yè)普遍面臨盈利減少，而提高集中度、進(jìn)行高質(zhì)量生產(chǎn)、轉(zhuǎn)型新興材料等路徑被認(rèn)為將有助于從供給側(cè)緩解目前的困境。有企業(yè)喊出“沒(méi)有不好的行業(yè)，只有不好的企業(yè)”。

此外，伴隨今年7月“中”字頭新央企中國(guó)礦產(chǎn)資源集團(tuán)有限公司的成立，長(zhǎng)期困擾鋼鐵行業(yè)的難題——重要礦產(chǎn)資源供應(yīng)保障能力不足被認(rèn)為有望得以解決。中鋼協(xié)在發(fā)布會(huì)上亦提出，下一階段將加快推進(jìn)“基石計(jì)劃”，該計(jì)劃旨在降低我國(guó)鐵礦石對(duì)外依存度。

行業(yè)韌性承壓，如何從供給側(cè)下刀

鋼鐵行業(yè)三季度業(yè)績(jī)披露基本收官。

Wind鋼鐵板塊55家上市公司均已披露三季報(bào)，其中24家實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入同比增長(zhǎng)，寶鋼股份以2782.52億元的營(yíng)收居首。歸母凈利潤(rùn)方面，44家上市公司實(shí)現(xiàn)盈利，寶鋼股份繼續(xù)憑借94.64億元的業(yè)績(jī)位居第一。

多家鋼企毛利率出現(xiàn)不同程度下滑。據(jù)Wind統(tǒng)計(jì)，鋼鐵板塊55家上市公司的銷(xiāo)售毛利率中位數(shù)由去年的12.73%降至今年的8.40%。

中國(guó)鋼鐵工業(yè)協(xié)會(huì)于10月31日召開(kāi)三季度信息發(fā)布會(huì)，提出今年國(guó)際大宗商品市場(chǎng)波動(dòng)較大，煉焦煤、焦炭、鐵礦石、廢鋼等原燃料價(jià)格快速上漲且持續(xù)高企，導(dǎo)致鋼鐵生產(chǎn)成本居高不下，行業(yè)提高經(jīng)濟(jì)效益面臨巨大壓力。同時(shí)，受疫情和能源價(jià)格上漲影響，鋼鐵企業(yè)物流成本也大幅上升，加大了企業(yè)的成本壓力。

而在需求側(cè)，鋼鐵行業(yè)同樣面臨壓力。據(jù)中鋼協(xié)測(cè)算，前三季度我國(guó)鋼的表觀消費(fèi)量約7.41 億噸，同比下降4.2%。主要用鋼行業(yè)中，房地產(chǎn)行業(yè)各項(xiàng)指標(biāo)持續(xù)下降，機(jī)械、汽車(chē)行業(yè)雖總體保持增長(zhǎng)但增幅較小。

寶鋼股份在三季報(bào)中提出，鋼鐵下游房地產(chǎn)、家電、工程機(jī)械、集裝箱等行業(yè)需求下降，鋼鐵市場(chǎng)總體呈現(xiàn)弱需求、低預(yù)期的運(yùn)行態(tài)勢(shì)。

華菱鋼鐵、河鋼股份、鞍鋼股份等企業(yè)亦表示，上游原燃料價(jià)格高企推高經(jīng)營(yíng)成本，鋼鐵行業(yè)下游需求不足，鋼材價(jià)格下行導(dǎo)致利潤(rùn)空間被擠壓。

“從國(guó)內(nèi)來(lái)看，受到地產(chǎn)投資持續(xù)拖累影響，需求呈現(xiàn)疲軟態(tài)勢(shì)，國(guó)內(nèi)鋼鐵市場(chǎng)呈現(xiàn)震蕩下行局面，而由于成本方面韌性相對(duì)較強(qiáng)，使得行業(yè)盈利明顯減少。”蘭格鋼鐵研究中心主任王國(guó)清告訴貝殼財(cái)經(jīng)記者，據(jù)蘭格鋼鐵研究中心監(jiān)測(cè)數(shù)據(jù)顯示，截至2022年9月30日，蘭格鋼鐵全國(guó)綜合鋼材價(jià)格指數(shù)為4323元/噸，較上年底下跌709元/噸，跌幅為14.1%。從均值來(lái)看，2022年前三季度，蘭格鋼鐵全國(guó)綜合鋼材價(jià)格指數(shù)均值為4890元/噸，較上年同期下跌575元/噸，跌幅10.5%。

作為支撐國(guó)家發(fā)展和經(jīng)濟(jì)建設(shè)的工業(yè)脊梁，鋼鐵行業(yè)的韌性正在面臨考驗(yàn)。

中鋼協(xié)在三季度信息發(fā)布會(huì)上稱，從企業(yè)調(diào)研的情況看，全行業(yè)對(duì)中國(guó)鋼鐵所處市場(chǎng)環(huán)境變化的長(zhǎng)期性和必然性有了更加現(xiàn)實(shí)、更加清醒的認(rèn)識(shí)，對(duì)新市場(chǎng)環(huán)境的適應(yīng)性正在增強(qiáng)， 為應(yīng)對(duì)市場(chǎng)沖擊所采取的措施正在顯效。

“從目前看，產(chǎn)能過(guò)剩、品種結(jié)構(gòu)單一、有效需求不足才是大多數(shù)鋼鐵企業(yè)虧損的主要原因?！?0月31日，柳鋼股份通過(guò)互動(dòng)平臺(tái)回復(fù)投資者稱，鋼鐵企業(yè)對(duì)上游鐵礦石、煤炭企業(yè)的價(jià)格博弈不是簡(jiǎn)單聯(lián)合就能做到的，其內(nèi)在的平衡還是需要市場(chǎng)調(diào)節(jié)。

中鋼協(xié)黨委書(shū)記、執(zhí)行會(huì)長(zhǎng)何文波今年年中曾提出，目前市場(chǎng)的主要問(wèn)題出在鋼鐵需求側(cè)，但現(xiàn)實(shí)解決方案在鋼鐵供給側(cè)。

SMM鋼鐵分析師谷雨告訴貝殼財(cái)經(jīng)記者，對(duì)鋼鐵行業(yè)來(lái)說(shuō)，可通過(guò)兼并重組、粗鋼壓減、淘汰落后產(chǎn)能，進(jìn)一步提升行業(yè)集中度，同時(shí)加強(qiáng)技術(shù)研發(fā)，轉(zhuǎn)型生產(chǎn)特鋼等新興材料，“SMM統(tǒng)計(jì)顯示，相較主營(yíng)普鋼的鋼廠上半年虧損比例，主營(yíng)特鋼的鋼廠虧損比例明顯更低，我們認(rèn)為行業(yè)向高質(zhì)量生產(chǎn)及新興材料的轉(zhuǎn)型是較為迫切的”。

“沒(méi)有不好的行業(yè)，只有不好的企業(yè)?！比A菱鋼鐵10月31日回復(fù)投資者提問(wèn)時(shí)表示，鋼鐵行業(yè)作為一個(gè)成熟行業(yè)，需求總量大概率呈現(xiàn)下滑趨勢(shì)，主要是面向房地產(chǎn)、基建等領(lǐng)域的普鋼需求會(huì)逐漸減少，但隨著經(jīng)濟(jì)發(fā)展驅(qū)動(dòng)力向高端制造、新能源、新基建、新材料、低碳發(fā)展的轉(zhuǎn)變，鋼鐵行業(yè)總體需求仍有韌性、不會(huì)斷崖式下跌，且新能源、新材料、新基建等應(yīng)用場(chǎng)景下的高品質(zhì)、高性能、定制化的鋼材產(chǎn)品會(huì)爆發(fā)新的需求，汽車(chē)用高強(qiáng)鋼和超高強(qiáng)鋼、汽車(chē)用熱成型鋼、高牌號(hào)無(wú)取向電工鋼、高等級(jí)取向電工鋼需求前景將持續(xù)向好，增長(zhǎng)潛力巨大。鋼鐵行業(yè)在未來(lái)仍然大有可為。

另一方面，今年以來(lái)鋼鐵行業(yè)頻傳兼并重組，行業(yè)集中度有望進(jìn)一步提升。

中鋼協(xié)擬加快推進(jìn)基石計(jì)劃，或助益提升鐵礦石話語(yǔ)權(quán)

在三季度信息發(fā)布會(huì)上，中鋼協(xié)還提出，將加強(qiáng)產(chǎn)業(yè)鏈建設(shè)，加快推進(jìn)“基石計(jì)劃”和以推廣鋼結(jié)構(gòu)住宅為主攻方向的鋼鐵應(yīng)用拓展計(jì)劃落實(shí)落地。

中鋼協(xié)提出的具體工作包括加強(qiáng)上下游領(lǐng)域跨產(chǎn)業(yè)合作，不斷提高鋼鐵產(chǎn)業(yè)鏈和供應(yīng)鏈的韌性和穩(wěn)定性，以及推動(dòng)國(guó)內(nèi)鐵礦資源開(kāi)發(fā)、境外權(quán)益鐵礦、廢鋼資源回收利用等各項(xiàng)工作有序開(kāi)展等。

所謂基石計(jì)劃，旨在用2-3個(gè)“五年計(jì)劃”時(shí)間，切實(shí)改變我國(guó)鐵資源來(lái)源構(gòu)成，從根本上解決鋼鐵產(chǎn)業(yè)鏈資源短板問(wèn)題，進(jìn)而降低鐵礦石對(duì)外依存度。中鋼協(xié)于今年年初初步公開(kāi)該項(xiàng)建議，并上報(bào)國(guó)家發(fā)改委等4部門(mén)。

鐵礦石之所以重要，在于其是鋼鐵產(chǎn)業(yè)的主要原料之一，但國(guó)產(chǎn)鐵礦存在“貧礦多、富礦少”的特點(diǎn)，導(dǎo)致進(jìn)口鐵礦石占據(jù)了較大市場(chǎng)份額，有統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示我國(guó)鐵礦石對(duì)外依存度連續(xù)多年保持在80%左右。

值得注意的是，今年7月，一家 “中”字頭新央企中國(guó)礦產(chǎn)資源集團(tuán)有限公司宣告成立。分析意見(jiàn)普遍認(rèn)為，作為中央直接管理的國(guó)有獨(dú)資公司和國(guó)家授權(quán)投資機(jī)構(gòu)，中國(guó)礦產(chǎn)資源集團(tuán)的成立有助增強(qiáng)我國(guó)重要礦產(chǎn)資源供應(yīng)保障能力，通過(guò)統(tǒng)一集采增強(qiáng)鐵礦石議價(jià)權(quán)。

包括寶鋼股份、包鋼股份、八一鋼鐵、南鋼股份等在內(nèi)，上市鋼企普遍對(duì)這一礦業(yè)央企的成立表示了關(guān)注，并稱將積極響應(yīng)國(guó)家相關(guān)產(chǎn)業(yè)政策。其中寶鋼股份進(jìn)一步提出，將全力配合、積極參與中國(guó)礦產(chǎn)資源集團(tuán)的鐵礦石聯(lián)合采購(gòu)談判，希望能夠促使產(chǎn)業(yè)鏈上下游利潤(rùn)分配更合理。