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2022年國內(nèi)鋼鐵市場回顧及2023年展望

時(shí)間:2023-01-13 來源:瀏覽量: 打印 字號:
『簡要:2022年伴隨國內(nèi)外疫情多發(fā)、全球通脹壓力加大,中國經(jīng)濟(jì)在穩(wěn)增長政策推動下保持較強(qiáng)韌性和潛力。在國內(nèi)外多重因素影響下,鋼鐵市場震蕩幅度收窄,均價(jià)下移,鋼鐵行業(yè)利潤明顯收縮,鋼鐵企業(yè)發(fā)展面臨前所未有的困境。2023年是全面貫徹落實(shí)黨的二十大精神的開局之年,全球經(jīng)濟(jì)增長面臨放緩壓力,中國經(jīng)濟(jì)在擴(kuò)大內(nèi)需的穩(wěn)增長政策中將逐步回歸正常增長軌道。鋼鐵行業(yè)仍將堅(jiān)持綠色低碳發(fā)展,“產(chǎn)能減量置換”、“超低排放改造”、“極致能效工程”推進(jìn)仍將制約鋼鐵產(chǎn)量釋放,鋼材需求下滑局面有一定緩和,鋼材出口小幅下降;原料價(jià)格進(jìn)一步下移對市場支撐作用繼續(xù)減弱。蘭格鋼鐵研究中心預(yù)計(jì)2023年國內(nèi)鋼鐵市場供需關(guān)系好于上年,鋼材均價(jià)將比2022年下半年有所提高,整體價(jià)格中樞與2022年全年基本相當(dāng)?!?

一、2022年國內(nèi)鋼鐵市場運(yùn)行態(tài)勢及行業(yè)回顧

2022年中國經(jīng)濟(jì)在穩(wěn)增長一攬子政策和接續(xù)政策的推動下,基建投資和制造業(yè)投資保持高位增長水平,帶動固定資產(chǎn)投資實(shí)現(xiàn)恢復(fù)性增長,但房地產(chǎn)投資弱勢運(yùn)行對用鋼需求形成持續(xù)拖累。鋼鐵產(chǎn)量繼續(xù)呈現(xiàn)減量趨勢,供需雙弱集中體現(xiàn);而外需表現(xiàn)一定韌性,鋼材出口有望保持上年水平;社會庫存降速趨緩,整體水平低于上年;鐵礦(860, 8.00, 0.94%)石、焦炭(2811, 15.50, 0.55%)、廢鋼等原料價(jià)格明顯下移降低鋼鐵生產(chǎn)成本,但在鋼材價(jià)格中線下移幅度更為顯著帶動下,行業(yè)整體盈利創(chuàng)近20年來新低。

1.1 市場端:市場震蕩幅度收窄,均價(jià)明顯下移

2022年,受到國外經(jīng)濟(jì)環(huán)境復(fù)雜多變,國內(nèi)需求疲軟等因素影響,國內(nèi)鋼材市場呈現(xiàn)震蕩下行局面。據(jù)蘭格鋼鐵網(wǎng)監(jiān)測數(shù)據(jù)顯示,截至2022年12月底,蘭格鋼鐵全國鋼材綜合價(jià)格指數(shù)為4337元(噸價(jià),下同),較上年底下跌719元,跌幅為14.2%。其中,建材價(jià)格指數(shù)為4205元,同比下跌13.0%;板材價(jià)格指數(shù)為4375元,同比下跌14.9%;型材價(jià)格指數(shù)為4317元,同比下跌15.7%;管材價(jià)格指數(shù)為4842元,同比下跌15.5%(詳見圖1)。

從年度均值來看,也呈現(xiàn)明顯下移趨勢,據(jù)蘭格鋼鐵網(wǎng)監(jiān)測數(shù)據(jù)顯示,2022年蘭格鋼鐵全國鋼材綜合價(jià)格均值為4726元,較上年全年均值下跌719元,年同比跌幅為13.2%。從震蕩幅度來看,蘭格鋼鐵綜合鋼材價(jià)格指數(shù)峰值出現(xiàn)在2022年4月6日,價(jià)格為5451元;谷值出現(xiàn)在11月1日,價(jià)格為4069元,波峰、波谷震蕩幅度高達(dá)1382元,較2021年(震幅2019元)收窄637元。


蘭格鋼鐵研究中心根據(jù)鋼價(jià)漲跌走勢,將2022年全年市場運(yùn)行劃分為以下三個(gè)階段:

第一階段:(年初-4月6日)震蕩沖高。穩(wěn)增長政策信號不斷釋放、市場預(yù)期好轉(zhuǎn)、俄烏軍事沖突帶動大宗商品上行,原料成本上移帶動國內(nèi)鋼鐵市場震蕩沖高;截至2022年4月6日,蘭格鋼鐵綜合鋼材價(jià)格指數(shù)為5451元,較去年底上漲419元,漲幅為8.3%;

第二階段:(4月7日-11月1日)震蕩下行。二季度以來,強(qiáng)預(yù)期落于弱現(xiàn)實(shí),需求明顯不足,全球加息潮下,大宗商品承壓,原料成本回落,供給端承壓等綜合影響國內(nèi)鋼鐵市場價(jià)格震蕩向下;截至2022年11月1日,價(jià)格跌至年底最低點(diǎn),蘭格鋼鐵綜合鋼材價(jià)格指數(shù)為4069元,較4月6日高點(diǎn)下跌1382元,跌幅為25.4%;

第三階段:(11月2日-12月底)震蕩反彈。11月份以來,在穩(wěn)增長政策持續(xù)加力、美聯(lián)儲加息放緩、鋼鐵產(chǎn)量下降、供給端壓力有所緩解、社會庫存持續(xù)下降等因素帶動下,國內(nèi)鋼鐵市場震蕩反彈。截至2022年12月底,蘭格鋼鐵綜合鋼材價(jià)格指數(shù)為4337元/噸,較11月1日低點(diǎn)上漲268元/噸,漲幅為6.6%。

就品種價(jià)格來看,2022年,蘭格鋼鐵云商平臺監(jiān)測的8大鋼材品種均價(jià)與上年同期相比均有所下跌,其中冷軋卷板跌幅最大,為17.6%;無縫管跌幅最小,為3.7%;其他品種跌幅在10.4-16.3%之間(詳見表1)。


1.2 供給端:需求疲軟,粗鋼產(chǎn)量同比繼續(xù)下降

2022年,由于下游需求疲軟、鋼價(jià)震蕩下行、鋼廠利潤明顯收縮甚至出現(xiàn)虧損,鋼廠生產(chǎn)積極性下降,帶動鋼鐵產(chǎn)量呈現(xiàn)回落態(tài)勢。國家統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)顯示,1-11月份,中國生鐵累計(jì)產(chǎn)量79506萬噸,同比下降0.4%;粗鋼累計(jì)產(chǎn)量93511萬噸,同比下降1.4%;鋼材累計(jì)產(chǎn)量122553萬噸,同比下降0.7%。蘭格鋼鐵研究中心預(yù)計(jì)2022年中國粗鋼產(chǎn)量約10.2億噸,同比下降2%左右,呈現(xiàn)同比繼續(xù)下降態(tài)勢。

就粗鋼日產(chǎn)水平來看,年度日產(chǎn)略有下降,2022年1-11月粗鋼平均日產(chǎn)280.0萬噸,較2021年全年平均日產(chǎn)283.0萬噸減少了3.0萬噸,下降1.1%;月度日產(chǎn)在2022年5月份創(chuàng)年內(nèi)最高水平,為311.6萬噸(詳見圖3),較2021年4月歷史最高記錄326.2萬噸減少14.6萬噸。

1.3 庫存端:去庫存速度放緩,年末庫存同比下降

2022年,鋼材社會庫存動態(tài)變化表現(xiàn)出三個(gè)特點(diǎn):一是,社會庫存峰值時(shí)間與上年相當(dāng),但最高庫存低于2021年同期水平。蘭格鋼鐵網(wǎng)監(jiān)測數(shù)據(jù)顯示,2022年3月4日,鋼材社會庫存到達(dá)年內(nèi)高點(diǎn),為1659.8萬噸,較上年高點(diǎn)減少314.9萬噸,同比下降15.9%。二是整體去庫存速度繼續(xù)低于上年,其中板材去庫速度略有加快。2022年鋼材社會庫存最高點(diǎn)到最低點(diǎn)降速為52.4%,較上年收縮4.5個(gè)百分點(diǎn);其中建材庫存降速為66.3%,較上年收縮3.7個(gè)百分點(diǎn);板材庫存降速為27.0%,較上年擴(kuò)大2.2個(gè)百分點(diǎn)。三是年末庫存低于上年同期。2022年由于庫存最高點(diǎn)相對較低,疊加鋼鐵貿(mào)易企業(yè)對后市的預(yù)期相對悲觀,蓄水池功能有所削弱,鋼材社會庫存低于上年同期。2022年12月底,鋼材社會庫存為793.5萬噸,同比下降6.7%。其中,建材社會庫存為387.2萬噸,同比下降7.9%;板材社會庫存為406.3萬噸,同比下降5.6%。


1.4 進(jìn)出口:鋼材出口再現(xiàn)增長,進(jìn)口大幅回落

2022年,在俄烏沖突及其引發(fā)的地緣政治格局演變影響下,俄羅斯、烏克蘭、歐盟和歐洲其他國家鋼鐵生產(chǎn)持續(xù)受到較大制約,中國以外的地區(qū)鋼鐵產(chǎn)量的持續(xù)下滑,疊加中國鋼鐵出口供應(yīng)鏈穩(wěn)定、價(jià)格相對優(yōu)勢,海外訂單指數(shù)階段性好轉(zhuǎn),使得鋼材出口保持韌性。海關(guān)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示,2022年1-11月,我國累計(jì)出口鋼材6194.8萬噸,同比增長0.4%;累計(jì)進(jìn)口鋼材986.7萬噸,同比下降25.6%;同期中國凈出口鋼材5207.0萬噸,同比增長7.1%。預(yù)計(jì)2022年中國鋼材出口在6700萬噸左右,同比保持持平或小幅增長態(tài)勢;鋼材進(jìn)口1100萬噸以內(nèi),同比下降25%左右。

1.5 需求端:國內(nèi)需求有所萎縮,粗鋼表觀消費(fèi)量繼續(xù)下降

2022年,房地產(chǎn)投資明顯下滑拖累用鋼需求疲軟,鋼鐵產(chǎn)量呈現(xiàn)下滑態(tài)勢,粗鋼表觀消費(fèi)量同比繼續(xù)下降。蘭格鋼鐵研究中心測算數(shù)據(jù)顯示,2022年度國內(nèi)粗鋼表觀消費(fèi)量預(yù)計(jì)為9.67億噸,同比下降2.4%。

1.6 成本端:原料價(jià)格中線理性回歸,鋼鐵市場年均成本有所下降

2022年,受到全球通貨膨脹壓力加大,以美聯(lián)儲為首的各國央行持續(xù)加息,大宗商品明顯承壓,而國際、國內(nèi)鋼鐵產(chǎn)能釋放的收縮,據(jù)世界鋼鐵協(xié)會統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示,2022年1-11月,全球64個(gè)國家及地區(qū)生產(chǎn)粗鋼16.91億噸,同比下降3.7%;其中中國粗鋼產(chǎn)量同比下降1.4%,中國以外國家及地區(qū)粗鋼產(chǎn)量同比下降6.2%。產(chǎn)量縮減帶動原料需求下滑,鐵礦石市場階段性供需寬松,鐵礦石價(jià)格均值有所下行。據(jù)蘭格鋼鐵網(wǎng)監(jiān)測數(shù)據(jù)顯示,2022年,普氏鐵礦石價(jià)格指數(shù)均值120.2美元,同比下跌24.6%;中國海關(guān)進(jìn)口鐵礦石均價(jià)118.2美元,同比下跌28.0%。

2022年,在上游煉焦煤(1863, 9.50, 0.51%)價(jià)格走高以及下游鋼廠利潤微薄夾擊下,焦企和鋼企之間頻繁博弈,價(jià)格持續(xù)波動,從趨勢來看,全年呈現(xiàn)先揚(yáng)后抑翹尾走勢,整體均價(jià)與上年同期基本持平。據(jù)蘭格鋼鐵網(wǎng)監(jiān)測數(shù)據(jù)顯示,2022年,唐山地區(qū)二級冶金焦價(jià)格均值2894元,較上年全年僅下跌3元;其中峰值3850元、谷值2250元,峰谷震蕩差1600元,較上年收窄560元。

2022年廢鋼價(jià)格呈現(xiàn)沖高回落、觸底反彈行情,全年均價(jià)有所下移。據(jù)蘭格鋼鐵網(wǎng)監(jiān)測數(shù)據(jù)顯示,2022年,廢鋼價(jià)格(唐山重廢)均值3065元,同比下跌9.3%。

在原料均價(jià)下移帶動下,鋼鐵企業(yè)噸鋼生產(chǎn)成本有所下降。蘭格鋼鐵研究中心測算數(shù)據(jù)顯示,2022年,生鐵成本指數(shù)均值在150.5,同比下降7.9%(詳見圖11);三級螺紋鋼(4128, 2.00, 0.05%)和熱軋卷板噸鋼含稅生產(chǎn)成本分別為4204元和4346元,較上年同期分別減少264元和231元,同比分別下降5.9%和5.0%。

1.7 經(jīng)營端:噸鋼毛利明顯下降,鋼企盈利再創(chuàng)20年來新低

2022年,盡管成本小幅下行,但因鋼價(jià)跌幅超越成本,噸鋼盈利明顯下降,行業(yè)整體盈利顯著下滑,超越2015年創(chuàng)近20年以來新低。蘭格鋼鐵研究中心測算數(shù)據(jù)顯示,2022年,三級螺紋鋼和熱軋卷板噸鋼毛利分別為58元和-53元,較上年同期分別下降290元和560元,同比分別下降83.3%和110.5%。

從行業(yè)整體盈利來看,據(jù)國家統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)顯示,2022年1-11月,黑色金屬冶煉和壓延加工業(yè)實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入79836.6億元,同比下降9.8%;營業(yè)成本76444.0億元,同比下降5.5%;實(shí)現(xiàn)利潤總額229.2億元,同比下降94.5%。

二、2023年國內(nèi)鋼鐵市場趨勢展望

2022年面對超預(yù)期因素沖擊,我國實(shí)施穩(wěn)經(jīng)濟(jì)一攬子政策和接續(xù)措施,為推動經(jīng)濟(jì)運(yùn)行回穩(wěn)發(fā)揮了重要支撐作用,我國經(jīng)濟(jì)展現(xiàn)出較強(qiáng)韌性和潛力。2023年是全面貫徹落實(shí)黨的二十大精神的開局之年。中央經(jīng)濟(jì)工作會議明確了2023年的5項(xiàng)重點(diǎn)工作任務(wù),其中,著力擴(kuò)大國內(nèi)需求放在五大任務(wù)之首,因而拉動內(nèi)需被認(rèn)為是2023年穩(wěn)增長的核心工作。對于2023年來說,經(jīng)濟(jì)有望實(shí)現(xiàn)恢復(fù)性增長,GDP有望反彈至5%以上,政策推動下2023年基建投資、制造業(yè)投資將保持一定韌性,房地產(chǎn)投資或逐步修復(fù)企穩(wěn);消費(fèi)將明顯恢復(fù);但受到全球經(jīng)濟(jì)下行壓力加大帶動,出口可能面臨一定壓力。在此經(jīng)濟(jì)背景下,2023年中國鋼鐵行業(yè)將面臨哪些變化?

2.1 2023年產(chǎn)量展望:鋼鐵產(chǎn)量或繼續(xù)下降

2022年,鋼鐵行業(yè)積極推進(jìn)綠色低碳、超低排放改造工程,取得較為理想的減排效果。據(jù)中鋼協(xié)統(tǒng)計(jì),2022年前三季度,會員鋼鐵企業(yè)總能耗同比下降4.10%,外排廢水總量同比下降21.46%,化學(xué)需氧量同比下降23.10%,二氧化硫排放量同比下降19.48%,顆粒物排放量同比下降19.17%,氮氧化物排放量同比下降11.69%。鋼鐵行業(yè)超低排放改造高質(zhì)量實(shí)施。截至2022年9月底,已有34家企業(yè)約1.79億噸鋼產(chǎn)能完成全過程超低排放監(jiān)測評估并在鋼協(xié)網(wǎng)站公示,23家企業(yè)約1.29億噸鋼產(chǎn)能完成部分超低排放監(jiān)測評估公示。

2023年中國鋼鐵行業(yè)仍將堅(jiān)持綠色低碳發(fā)展,積極推進(jìn)“產(chǎn)能減量置換”、“超低排放改造”、“極致能效工程”三大鋼鐵改造工程。2022年12月9日,鋼鐵行業(yè)能效標(biāo)桿三年行動方案正式啟動,極致能效工程進(jìn)入了實(shí)質(zhì)性實(shí)施階段。通過鋼鐵行業(yè)“雙碳最佳實(shí)踐能效標(biāo)桿示范廠”培育,力爭實(shí)現(xiàn)2023年0.8億噸-1.0億噸、2024年1.5億噸-2.0億噸、2025年2.0億噸-3.0億噸鋼鐵產(chǎn)能達(dá)到能效標(biāo)桿水平。

2023年,中國鋼鐵行業(yè)仍面臨產(chǎn)能減量置換的推進(jìn)、以及低碳發(fā)展、極致能效推進(jìn)的雙重約束,粗鋼產(chǎn)量將小幅下降,蘭格鋼鐵研究中心預(yù)計(jì)2023年粗鋼產(chǎn)量將在10.1億噸,同比波動幅度在1.0%左右。

2.2 2023年需求展望:鋼鐵需求將小幅下降

2023年在“穩(wěn)增長”調(diào)控政策的托底下,基建投資、制造業(yè)投資有望保持增長,房地產(chǎn)投資下行態(tài)勢有望放緩企穩(wěn);但制造業(yè)用鋼需求面臨一定放緩壓力,我國鋼鐵需求將小幅下滑。蘭格鋼鐵研究中心預(yù)計(jì)2023年中國粗鋼表觀消費(fèi)量為9.57億噸,同比下降約1%。

2.2.1 2023年基建投資、制造業(yè)投資將保持增長

2023年,國家將進(jìn)一步落實(shí)穩(wěn)經(jīng)濟(jì)一攬子政策及接續(xù)政策,穩(wěn)定經(jīng)濟(jì)運(yùn)行、擴(kuò)大內(nèi)需、促進(jìn)消費(fèi),同時(shí)“十四五”各類規(guī)劃中明確的重大戰(zhàn)略、重大項(xiàng)目和重大工程相繼開工。地方政府債券資金繼續(xù)成為基礎(chǔ)設(shè)施投資的重要資金來源。2023年我國將繼續(xù)實(shí)施積極財(cái)政政策,預(yù)計(jì)新增專項(xiàng)債券發(fā)行規(guī)模3.5萬億元左右;預(yù)計(jì)債券資金將盡快用于重大項(xiàng)目建設(shè),發(fā)揮投資對經(jīng)濟(jì)的持續(xù)帶動作用。

2023年制造業(yè)投資方面也將繼續(xù)發(fā)力,國家發(fā)改委要求促進(jìn)外資在制造業(yè)領(lǐng)域的投資;要求加大民間投資支持力度,為民間投資的修復(fù)創(chuàng)造更加良好的政策環(huán)境。此外,將繼續(xù)加大對產(chǎn)業(yè)優(yōu)化升級、“專精特新”等高技術(shù)制造業(yè)的支持力度。產(chǎn)業(yè)政策將繼續(xù)釋放效能,加快國內(nèi)新舊動能轉(zhuǎn)換,疊加信貸支持政策發(fā)力,將利好高技術(shù)制造業(yè)投資的快速發(fā)展。

在相關(guān)政策支持和推動下,2023年基建投資、制造業(yè)投資有望保持增長態(tài)勢,但因今年基數(shù)偏高,增速將有所回落,但增長態(tài)勢仍將對建筑鋼材及相關(guān)設(shè)備用鋼需求產(chǎn)生一定帶動作用。

2.2.2 2023年房地產(chǎn)投資下行態(tài)勢有望放緩企穩(wěn)

中央經(jīng)濟(jì)工作會議指出,要確保房地產(chǎn)市場平穩(wěn)發(fā)展,扎實(shí)做好“保交樓、保民生、保穩(wěn)定”各項(xiàng)工作;要滿足行業(yè)合理融資需求,推動行業(yè)重組并購,有效防范化解優(yōu)質(zhì)頭部房企風(fēng)險(xiǎn),改善資產(chǎn)負(fù)債狀況;要因城施策,支持剛性和改善性住房需求,解決好新市民、青年人等住房問題,探索長租房市場建設(shè);要堅(jiān)持房子是用來住的、不是用來炒的定位,推動房地產(chǎn)業(yè)向新發(fā)展模式平穩(wěn)過渡。

2022年以來,國家及各地政府不斷解綁房地產(chǎn)調(diào)控政策,臨近年底,中央出臺了一系列政策措施,包括金融16條、支持房企融資“三支箭”,通過信貸、債券以及股權(quán)融資等的支持緩釋供給端房企的風(fēng)險(xiǎn)。另據(jù)中指研究院統(tǒng)計(jì),截至2022年12月26日,全國已有超330個(gè)省市(縣)發(fā)布樓市寬松政策超千條,其中有48個(gè)城市優(yōu)化限購,173個(gè)城市優(yōu)化限貸,33個(gè)城市優(yōu)化限售,235個(gè)城市調(diào)整公積金政策,187個(gè)城市發(fā)布購房補(bǔ)貼。

受到各項(xiàng)政策帶動,多家房企發(fā)債融資取得新進(jìn)展、商業(yè)銀行與房企密集簽約并意向性授信額度、保交樓專項(xiàng)借款基本投放至項(xiàng)目,隨著政策舉措更加豐富、力度不斷加大,房企融資環(huán)境已經(jīng)出現(xiàn)改善。在國家相關(guān)政策支撐下,房地產(chǎn)行業(yè)有望逐步從銷售端企穩(wěn),再向投資方面?zhèn)鲗?dǎo),蘭格鋼鐵研究中心預(yù)計(jì)2023年內(nèi)全國房地產(chǎn)投資降速有望逐步放緩,樂觀預(yù)期有望轉(zhuǎn)正,較2022年的下降局面顯著改觀,地產(chǎn)企穩(wěn)對建筑鋼材需求拖累將有所緩解。

2.2.3 2023年制造業(yè)面臨承壓風(fēng)險(xiǎn)

2023年,全球經(jīng)濟(jì)增速下行壓力加大,鋼鐵行業(yè)海外需求將有所趨弱,主要表現(xiàn)為機(jī)電產(chǎn)品出口所帶動的鋼材間接出口增速的回落。預(yù)計(jì)2023年全國機(jī)電產(chǎn)品出口增速將由2022年6%左右的回落至5%以下,汽車、工程機(jī)械、機(jī)械設(shè)備、家電等耗鋼產(chǎn)品的出口增速也都會有較多回落。

從鋼鐵下游行業(yè)產(chǎn)品產(chǎn)量來看,2022年制造業(yè)用鋼產(chǎn)品產(chǎn)量趨弱的態(tài)勢已有所顯現(xiàn)。蘭格鋼鐵研究中心監(jiān)測的鋼鐵行業(yè)15項(xiàng)下游產(chǎn)品中,2022年1-11月,有8項(xiàng)產(chǎn)品累計(jì)產(chǎn)量均為負(fù)增長,較2021年全年增加6項(xiàng)。此外,從中國制造業(yè)PMI指數(shù)也可以看出,總指數(shù)、生產(chǎn)指數(shù)已持續(xù)兩個(gè)月在收縮區(qū)間運(yùn)行,而新訂單指數(shù)持續(xù)5個(gè)月在收縮區(qū)間運(yùn)行,而新出口訂單更是持續(xù)19個(gè)月在收縮區(qū)間運(yùn)行;反映制造業(yè)景氣度有所承壓。蘭格鋼鐵研究中心預(yù)計(jì)2023年制造業(yè)用鋼需求或面臨一定的放緩壓力。

2.3 2023年出口展望:鋼材出口將有所下降

2023年,通脹高企下海外主要央行紛紛加息、國際地緣沖突沖擊能源格局、新冠肺炎疫情擾動持續(xù),多重壓力下或致全球經(jīng)濟(jì)增長明顯放緩。世界貿(mào)易組織發(fā)布報(bào)告稱,全球貿(mào)易預(yù)計(jì)在2023年增速將大幅下降。經(jīng)合組織預(yù)測2023年全球經(jīng)濟(jì)增長將放緩至2.2%,此前為3.1%。全球最大的幾家投資銀行預(yù)計(jì),2023年全球經(jīng)濟(jì)增長將進(jìn)一步放緩,美國經(jīng)濟(jì)可能陷入衰退。摩根士丹利、法國巴黎銀行和瑞銀預(yù)計(jì),2023年全球?qū)嶋HGDP同比增速超過2%,而高盛和巴克萊銀行分別預(yù)計(jì)增速為1.80%、1.70%。

2023年全球鋼鐵需求將實(shí)現(xiàn)一定量的恢復(fù)性增長。世界鋼鐵協(xié)會數(shù)據(jù)顯示,全球鋼鐵需求繼2021年增長2.8%之后,2022年將下降2.3%至17.967億噸;2023年,全球鋼鐵需求將恢復(fù)性增長1.0%至18.147億噸。2023年隨著全球鋼鐵生產(chǎn)恢復(fù),鋼材需求擴(kuò)張放緩,海外的鋼鐵供需形勢將逐漸平衡,中國鋼材出口價(jià)格優(yōu)勢削弱,將在一定程度上抑制中國鋼材出口。

當(dāng)前,全球制造業(yè)已顯現(xiàn)明顯的下行壓力,摩根大通全球制造業(yè)PMI持續(xù)3個(gè)月在收縮區(qū)間運(yùn)行;從中國鋼材出口訂單來看,海外制造業(yè)下行壓力已波及我國鋼材出口訂單指數(shù),我國鋼鐵業(yè)新出口訂單連續(xù)兩月回落,目前均已回落至收縮區(qū)間。蘭格鋼鐵研究中心預(yù)計(jì)2023年我國鋼材出口量面臨一定下滑壓力,預(yù)計(jì)出口量在6000萬噸左右,同比下降10%左右。

2.3 2023年原料市場展望:原料價(jià)格均值將有進(jìn)一步下移

2023年中國鋼鐵產(chǎn)量釋放仍將小幅下滑,同時(shí),廢鋼回收體系的恢復(fù)也將使得廢鋼應(yīng)用比例擴(kuò)大,從而帶動鐵礦石需求繼續(xù)回落。而從鐵礦石供應(yīng)來看,四大礦山2023年的財(cái)年產(chǎn)量目標(biāo)顯示,2023年全球鐵礦石供應(yīng)均有一定的增量。蘭格鋼鐵網(wǎng)跟蹤數(shù)據(jù)顯示,必和必拓、力拓2023年供應(yīng)增量分別在300、600萬噸左右,F(xiàn)MG供應(yīng)增量在500萬噸左右,淡水河谷供應(yīng)增量在1000萬噸左右。綜合來看,預(yù)計(jì)2023年全年四大礦山鐵礦石供應(yīng)增量在2500萬噸左右,同比增加2%左右。此外,印度鐵礦石出口關(guān)稅的下調(diào),也將增加全球及中國鐵礦石資源供應(yīng);而中國國內(nèi)加快“基石計(jì)劃”的推進(jìn),國產(chǎn)鐵精粉產(chǎn)量的提升也將增加鐵礦石整體供應(yīng)量。因而2023年鐵礦石市場供需將趨向?qū)捤桑F礦石價(jià)格水平將有一定下移。蘭格鋼鐵研究中心預(yù)測2023年普氏鐵礦石價(jià)格指數(shù)均值在110美元左右,同比下跌8%左右;波動區(qū)間在70-160美元之間。

2023年隨著焦化產(chǎn)能進(jìn)一步投放,焦炭供應(yīng)繼續(xù)釋放,同時(shí)焦煤供應(yīng)在蒙古、俄羅斯等地供應(yīng)仍有增量下將繼續(xù)改善,而鋼鐵產(chǎn)量小幅下降也將對焦炭需求有所收縮,焦炭供需關(guān)系趨向?qū)捤?;焦煤價(jià)格下移使得焦炭原料成本繼續(xù)回落,焦炭價(jià)格也將進(jìn)一步下移。蘭格鋼鐵研究中心預(yù)測2023年唐山二級冶金焦均值在2600元左右,同比下跌10%左右;波動區(qū)間在2000-3400元之間。

2.5 2023年國內(nèi)市場展望:鋼材均價(jià)基本與上年持平

2023年中國經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇動能有所增強(qiáng),投資增速將延續(xù)增長態(tài)勢,基建投資、制造業(yè)投資有望維持一定韌性,房地產(chǎn)投資下降態(tài)勢逐步修復(fù)企穩(wěn);出口增速將面臨下降壓力,消費(fèi)需求有望明顯恢復(fù)。

從鋼鐵行業(yè)供給側(cè)來看,綠色低碳發(fā)展將繼續(xù)制約鋼鐵產(chǎn)能發(fā)展和產(chǎn)量釋放,預(yù)計(jì)2023年粗鋼產(chǎn)量繼續(xù)小幅下降;從需求側(cè)來看,地產(chǎn)投資下行拖累用鋼需求將有一定緩解,但出口及制造業(yè)需求面臨一定下滑壓力,整體鋼鐵需求將延續(xù)下降態(tài)勢;從原料端來看,原料需求預(yù)期減弱,供應(yīng)端均有增量,鐵礦石、焦炭等原料價(jià)格水平有望進(jìn)一步下移,成本支撐力度有所減弱。

綜合來看,2023年國內(nèi)外經(jīng)濟(jì)形勢仍然復(fù)雜多變,但國內(nèi)鋼鐵市場供求情況好于上年,預(yù)計(jì)2023年鋼材平均價(jià)格水平將比2022年下半年有所提高,整體價(jià)格中樞與2022年全年基本相當(dāng)。蘭格鋼鐵研究中心根據(jù)模型預(yù)測2023年綜合鋼價(jià)趨勢:2023年蘭格鋼鐵全國綜合鋼材價(jià)格指數(shù)均值在4700元左右,同比基本持平;波動區(qū)間在4000-5400元之間;鑒于原料成本有所下移,鋼鐵行業(yè)盈利將獲得一定程度修復(fù)。

從品種下游運(yùn)行形勢來看,2023年,投資仍有望保持一定增長態(tài)勢,但制造業(yè)放緩壓力加大,因而,預(yù)計(jì)建筑用鋼需求表現(xiàn)好于制造業(yè)用鋼需求,三級螺紋鋼市場表現(xiàn)也將略好于熱軋卷板。蘭格鋼鐵研究中心根據(jù)模型預(yù)測結(jié)果顯示,2023年三級螺紋鋼價(jià)格均值在4500元左右,波動區(qū)間在3700-5000元之間;熱軋卷板價(jià)格均值在4400元左右,波動區(qū)間在3600-4800元之間

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